（共产主义杂志）近年来，在越南，数字经济受到关注和扶持发展，因此迎来了强劲的转变。越共中央政治局2019年9月27日“关于主动参与第四次工业革命若干主张和政策”的第52-NQ/TW号决议提出了到2025年数字经济为国内生产总值（GDP）贡献20%的目标。越南国家银行是货币和银行业务的行政管理部门，在2016-2020年阶段预测并评估了该趋势在货币政策、金融安全监管和支付等三个方面对于金融银行领域的影响，同时多措并举地具体化了党和国家关于发展数字经济的主张。
竞争战略和品牌研究所3月25日在河内举行的“越南数字银行战略的未来”论坛 _图片来源：baochinhphu.vn
数字经济带来的优势和挑战
数字经济不断成为国民经济重要的组成部分，是在利用数字技术和大数据的基础上发展的，旨在通过整合多种现代技术（云计算、人工智能、物联网等）创建新的经营模式，为企业和民众打造更多产品和服务并支持提供数字服务。在数字经济中，企业将创新生产经营流程，将其转向基于生态的模式，实现生产、贸易、物流和消费等价值链对接，助力对国民经济进行根本转化，创造更多就业，推动劳动生产率提升。
数字化过程已经和正在对货币体系结构产生根本冲击，尤其是现代化的金融技术的诞生，如电子身份认证信息系统（e-KYC）、无现金支付、虚拟货币（1）、稳定币（2）、央行数字货币（3）、点对点借贷方式等，推动了技术创新和竞争；促使包括金融产业劳动力结构在内的金融体系结构朝着应用人工智能来取代简单劳动的方向迎来深刻的变化。这些影响已经和正在给货币系统带来优势和挑战，从而影响着各家央行调控货币政策和运作的效率和效力。
应用信息技术对推动改革创新大有帮助，从而为提高劳动生产率、改善生活质量打下基础。据古典经济学和货币经济学，增加银行技术应用将加速货币流通周期，促进各种经济交易更加快速便捷，节约中间成本，为提升经济效益做贡献。此外，因数字化而使用较少现金的社会也有助于限制地下经济并减少税收损失。社会劳动生产率提高助力减少生产成本、抑制通胀，是大多数国家货币政策调控的目标。在金融银行领域应用科技进步也促进全面金融，增强偏远地区以及社会弱势人群获取金融的能力。
近期发展较快的一个新兴趋势是美国、英国、瑞典等一些主要央行推动对数字技术货币的研究，其中中国人民银行率先发起并面向大规模试验，旨在把握技术利益，创建新的货币政策调控工具和方式，减少发行和保存货币的成本，提高各种经济交易透明度和金融的开放度。
然而，数字经济也给货币政策调控和银行活动带来一系列挑战，包括：
第一，如果虚拟货币特别是私人发行的虚拟货币在经济中作为支付或者储蓄资产的工具而越来越广泛地被接受，央行对货币供应的管理能力和发行货币的垄断地位将面临挑战；这时候，各种货币政策通过调控各种货币政策工具对经济活动实施干预的效力和效率将急剧下滑。
第二，现代支付技术将加速货币周转，影响到央行在控制通胀压力中的计划和货币供应调控，这也意味着给央行对货币供应量的管理框架带来许多挑战。
第三，在点对点借贷活动迅速发展的背景下，传统信贷渠道特别是自然人借贷、消费借贷的作用会遭遇激烈的竞争。
第四，金融安全、数字犯罪的挑战和非传统安全威胁日趋严峻，特别是私人虚拟货币或者基于金融科技平台的新型金融服务和产品得以开发和投入使用以便隐瞒洗钱、金融传销诈骗或者“黑贷款”等交易。
第五，金融体系的稳定将面临挑战，因为虚拟资产和货币的价值大幅变动、对投资者的心态以及那些金融科技活动发达的国家之间流转的国际资金流产生很大影响。
第六，上述挑战会导致很多国家目前在面对的一个大问题即金融领域数字活动管理中的“政策缺口”，需要最大化技术带来的优势，但也要保证控制住该领域可能带来的风险和挑战，确保金融体系的安全稳定，维护每个国家乃至全球范围内消费者的权益。国民经济中数字化过程的快速变化导致相关法律法规来不及调整，因此为了满足生活的需要以及推动数字创新，特别是金融银行领域的创新进入法律框架的管理之下，从而处理上述法律环境的不足，多国不得不出台并实施各种试点的法律框架（沙盒）来调整这些活动。
河内市朔山电力公司员工指导客户通过手机银行交电费 _图片来源：越通社
越南数字经济下的货币管理
第一，对于货币政策的调控，科技进步已经和正在为越南货币政策调控中抑制通胀的目标创造便利条件。近年来，越南调控、抑制和稳定通胀的工作受到国内外组织的高度评价，是国家银行慎重、灵活、主动而坚定地调控货币政策的成果。这还得益于通过在数字环境下科技应用于生产所实现的各种供给要素改善所作出的贡献。这些应用较为根本地改变了生产模式，使得劳动生产率迎来质的变化，大大减少了人们在生产过程中的参与，因而在拥有优越的数字平台的国家减少生产成本。在全球化世界中，得益于科技进步的低通胀的趋势将辐射到整个越南作为一环的价值链。此外，电子商务的发展使得国内商品面对要与国际商品竞争降价的压力，从而也减轻了对通货膨胀水平的压力。
第二，数字技术推动了支付系统迎来前所未有的快速发展，使得基础设施、产品和服务迎来卓越的转变。在此生态之下，国家银行印发一系列政策和举措来大力支持为消费者带来全新功能和体验的各种支付中介发展。为了打造接近国际准则的支付基础设施，国家银行经常升级跨行电子支付系统，使之集中并充当起国家支柱性支付系统的作用。2020年前九个月，跨行电子支付系统处理了超过1.06亿次交易，相当于75.539万亿越盾（交易量和交易价值分别同比下降9.69%和8.49%）。国家银行也指导越南国家支付股份公司（NAPAS）建立零售交易自动清算系统（ACH）并于2020年投入运行，该系统具备实时支付、24/7持续运作、多渠道处理交易的能力。
各家银行在现代化的技术应用平台上推出了多种银行服务产品，例如应用物联网的网上、移动电子银行、支付服务允许用户登录和使用银行服务或者与其他数字生态进行连接；凭借人工智能应用的支持来提供支付、贷款服务，以机器人和大数据实现流程自动化以收集分析数据和评估分类客户，服务于做出放贷的决定等。其中，移动电话上的银行服务（手机银行mobile banking）取得了瞩目的结果，2020年移动支付的价值和数量较2019年分别增长123.9%和125.4%，二维码支付的交易量也增长82.4%。据世界一流的四家审计公司之一的PwC对27个国家和地区的全球消费考察结果，越南是2019年世界上移动支付增长最快的市场。然而，越南金融、银行领域的数字化转型过程也在面对着网络犯罪、网络攻击增加趋势带来的许多潜在危机。近段时间，对互联网或者手机线上支付服务用户的银行账户余额的盗窃事件证明了这个问题。在此背景下，国家银行已经和正在积极协调公安部和各职能部门增强信息和数据共享，服务于预防和打击网络犯罪的工作。
第三，有关金融货币的稳定，近段时间，国家银行狠抓一系列举措落实，旨在促进银行监察、监督工作提质增效，以便接近国际惯例和准则并符合银行业在新阶段的发展实践，逐步健全宏观安全政策，为防止系统性风险而创建法律框架。因此，金融、货币稳定得到保障，各信贷机构提升了金融能力，改善各项安全保障的比率，根据法律规定以及国际惯例增强风险治理，坏账的比率得以控制在安全的水平上。
然而，越南对金融、货币稳定的保障工作也在面对着由于各种金融科技服务和产品快速发展和难以控制导致的负面影响。近段时间，各种诈骗案件增加，这是因为部分民众被参与各种金融传销、虚拟货币投资等网络的高额利润所拉拢和诱惑，部分对象利用变相点对点借贷活动来实施高利贷、黑信贷等非法行为。为处理这个问题，国家银行早就申明虚拟货币不是越南法定的支付工具，同时加大宣传工作力度，旨在增强民众对于使用那些不受法律保护的金融、技术产品的认识。然而，创建便利的法律环境来支持各种金融科技公司健康发展、推出新的发明和创新，助力经济发展和金融普及，同时要有效管控金融科技和数字创新领域的快速发展带来的潜在金融危机是十分必要的。
今后在数字经济发展条件下货币管理的方向
第一，坚持稳定宏观经济、抑制通胀的目标，继续慎重、灵活地调控货币政策。加速研究并尽早颁布法律框架来调整点对点借贷活动和央行数字技术货币等。同时，主动调整货币政策调控框架，逐步从以货币供应量为目标的货币政策调控转向基于利率的调控目标，旨在增强货币政策的灵活性，这是政府总理2018年8月8日“关于批准至2025年、展望2030年越南银行业发展战略”的第986/QĐ-TTg号决定所提出的方向；从而增强对金融、银行领域越来越快速的数字转型过程的适应能力。
第二，通过出台新文件来取代关于无现金支付之规定的第101/2012/NĐ-CP号条例和关于现金支付之规定的第222/2013/NĐ-CP号条例修改补充的条例来健全无现金支付活动的法律框架。增强安全和保密，保证各种支付系统的持续运作，保证客户的正当权益。指导各信贷机构加大银行技术改革创新应用力度，转变并面向完全的数字银行运作模式，允许客户随时随地与银行进行交易；研究并建议允许银行可以获取电子公民身份证件和数据，旨在减少银行与客户之间交易的证件和手续。
第三，建立试验管理机制（Regulatory Sandbox），进而允许各种金融科技企业、新的支付模式在银行活动中应用各种科技创新和数字创新，建立并实施至2025年、展望2030年国家全面金融战略。
第四，加强监察、监督工作力度，预防和打击银行领域的违法行为，健全宏观安全分析框架，增强预警和早期发现系统性风险，包括金融科技风险。继续建立健全关于金融稳定的法律框架、规定和宏观安全政策、各种宏观安全工具，旨在防范系统性风险。（完）
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（1）虚拟货币是私人发行的、无资产担保的货币，因此其价格波动很大。常见的虚拟货币有比特币、以太坊等。
（2）稳定币是私人发行的，但有资产担保的虚拟货币，因此与一般虚拟货币相比，价格波动更小。担保的资产可以是美元、欧元等主要币种；比特币、以太坊等虚拟货币，但采用较高的担保率（例如比特币相对应的1000美元被用作发行以太坊相对应的500美元的担保资产）；发行者自己的算法保证货币的供求，旨在限制大的价格波动。常用的虚拟货币有Tether、TrueUSD等
（3）数字技术货币是央行发行的，是一种与现金有同等价值的电子支付工具
文章来源：《共产主义》杂志2021年3月第962期
